磨沟村位于新集乡政府南端5公里处，地属深山区，整体地势属东高西低。全村下辖5个村民小组，7个自然村，有小型三类水库2座。全村总人口978人，总户数262户，全村耕地面积932亩，森林面积6000亩，全村村民以种植夏枯球、桅子、木瓜、水稻等作物为支柱产业，农闲时以外出务工为第二收入，在村辖区内没有矿产资源，村部4间二层，小学教学楼4间二层。
磨沟村与杨湾村、栗园村、洛河村、王寨村、徐庄村、苏庄村、王楼村、梁庄村、张盖村、新集村相邻。
2019年12月31日，国家林业和草原局公布第二批国家森林乡村名单，磨沟村榜上有名。
磨沟村附近有桐柏山淮源风景名胜区、高乐山自然保护区、七七工作团诞生地、中共桐柏区委机关旧址、桐柏县叶家大庄等旅游景点，有桐柏朱砂红桃、桐柏玉叶茶、桐桔梗、桐柏红、桐桔梗茶等特产。