以前的外婆坑村是一个只有71户人家的小山村，九十年代初，人均收入还不到270元，当时都是靠番薯等食物当正餐吃，玉米、米几乎没有，80户人家就有40条光棍，村里流传着几句俗语，很形象的概括了外婆坑村当时的情况：新昌有个外婆坑，有囡不嫁这条坑，三餐吃的六谷羹，干活行路是牛耕，缺钱缺粮缺姑娘。由于客观和主观上的原因，外婆坑村的经济发展处于停滞状态，村民生活水平相当低下，是绍兴市15个贫困村之一。如今的外婆坑面貌一新：公共厕所，抽水马桶，垃圾房，路灯，自来水一应俱全，家家装电话，户户用燃气，80％的农户有摩托车，就外婆坑自然村就有20多户人家在宁波、新昌等城里买起了房子，其中有9户有了轿车。村容村貌也有了极大的改善，投资105万元，对全村的道路进行硬化，共硬化村街道路9000米，实现了家家户户门前通小车，极大地丰富了群众的生产和生活。投资98万元，扩建硬化了坪桥村至外婆坑村通村道路。投资20万元，在全村范围内安装83盏路灯，方便群众晚上行车。投资5万元，兴建垃圾房5间，完善保洁制度,配备一名清洁工每天定时打扫，使村子每天都保持整洁干净。投资65万元，建成了村办公综合大楼，配备了有线电视与电脑，并进一步完善了村党支部活动室，村老年协会，村计生活动室等党员群众文化活动阵地的配套设施，丰富了村民的精神文化生活，并根据外婆坑村多民族情况，增设了民族文化室。今年,完成新农村建设中的"四改一拆",投资26万元,拆除露天粪坑83只,新建公厕2只,现已投入使用，拆除旧房共1350平方米.现在，投资45万元的900平方米的多功能活动中心建设完成。
外婆坑村与溪西村、冷水村、安山村、下潘村、下竹潭村、岩泉村、兴云村、大古年村、渡头村、暖谷山村、小泉溪村、塘北村、洞坑村、楼基村相邻。
2020年8月26日，外婆坑村入选第二批全国乡村旅游重点村名单。
2019年12月31日，国家林业和草原局公布第二批国家森林乡村名单，外婆坑村榜上有名。
2019年12月25日，2019年度浙江省高标准农村生活垃圾分类示范村名单公布，外婆坑村榜上有名。
2019年6月6日，外婆坑村被列入第五批中国传统村落名录。
2019年4月15日，外婆坑村被列入浙江省第一批省级传统村落名录。
2018年7月13日，司法部、民政部表彰外婆坑村为第七批全国民主法治示范村（社区）。
2016年10月21日，农业部将外婆坑村推介为2016年中国美丽休闲乡村。
2016年1月12日，外婆坑村入选第三批美丽宜居村庄示范。
2012年11月21日，农业部认定外婆坑村为第一批全国一村一品示范村镇（外婆坑龙井）。
外婆坑村附近有西坑古建筑群、新昌大佛寺、穿岩十九峰景区、新昌丝绸世界旅游区、天姥山风景名胜区等旅游景点，有大佛茶、新昌白术、新昌小京生、平水珠茶、兰亭水蜜桃等特产。