水木头村位于巨峰镇东南方向，距离镇政府5公里，全村由1个自然村组成，共4个村民组，总人口817人，党员34人，耕地面积1080亩，2017年人均纯收入12000元。
水木头村与陆甲村、孟家官庄村、石桥村、相家楼村、柳古庄村、大荒村、前屯村、北卜落村、后屯村、西卜落村、土山河村、小王家沟村、土山岭村、纪家沟村相邻。
2019年12月12日，水木头村被授予2019年度山东省卫生村荣誉称号。
水木头村附近有磴山、多岛海景区、日照黄海九寨沟（磴山寨景区）、岚山前三岛、阿掖山风景区等旅游景点，有日照金乌贼、西施舌、日照大竹蛏、日照刀鱼、日照黑头鱼等特产。