据《济源市地名志》载：明洪武二年（1639年），李宗玉从河湾迁此。后逐步形成村落，名称李庄。1982年，济源县地名普查时，为区别于城北隶属城关公社的李庄村，经新乡地区行政公署批准，以村庄所处方位，更名为南李庄，沿袭至今。
南李庄距轵城镇政府驻地4公里，处东南部丘岭地带。东临207国道，南依岭头村，西连南河口，北接环乡路。4个居民组，138户，520人。村域面积0.7平方公里，耕地1138亩。村民大多李姓、胡姓，王姓次之，尚有刘、张、赵、尚、董等姓，皆汉族。
南李庄重视文化教育，有村民办学的优良传统。据村中民国二十三年（1934年）6月9日，建学堂碑碣记载：由李保和倡导和主持，李子庚（李保和父亲）捐大洋1500块，村民相继捐钱捐物，共同兴建邙麓学堂。1949年，更名为李庄小学。1958年，大队划拨土地10亩，由生产队代为耕种，资助师生粮食蔬菜，吸引了十里八村学生。改革开放后，在县教育局支持下，李庄、南郭庄、岭头三村联合办学，共同出资，调剂土地，建起育才中学。
南李庄人李保和，1917年赴美国留学，1932年回国，研究发明了用木炭作燃料的煤气机。抗日战争时期，又改装煤气机，解决汽油缺乏困难。新中国建立后，曾任河南省水利厅副厅长、工程师。王介一，上海政法大学法律系毕业，赴苏联莫斯科中山大学深造。回国后，曾任江西省防军政治部少将主任、河南省开封县县长、河南省参议、国民政府-会委员、中央陆军军官学校政治教官。1949年，去台湾，先后任国大代表、台湾当局一级参议；李保蕙，上海理科学校毕业、民国17年（1928年）任林县知县。民国20年，任伊阳县知事，同年7月调河南省国民政府。李辰冬（李保蕙长子），著名红学家，长期从事《红楼梦》研究，著有多部《红楼梦》研究专著。今名人已去，其行与事却长留村民心中。
南李庄村生产条件改善于20世纪七十年代。新修的赵庄水库，第一个出水口处位于村域境内，良好的水利条件，促进了种植结构的调整。村规划栽培了65亩苹果园，建立小麦、玉米、白菜等制种基地。1977年，架通高、低压线路，相继办起糖果厂、松紧带厂、地毯厂。1980年购置35型、50型轮式拖拉机，基本实现了农业机械化。1985年，宅基地规划，村民扒旧宅，盖新屋，住上了二层楼房。
2004年，南李庄硬化了村中主大街。接着，建沼气池96座，使用率达100%。2008年，投资20多万元，打深水井，通自来水。2010年，修建文化广场、篮球场、架设路灯，硬化村内小街2万余米。2011年，南李庄被评为济源市“生态文明示范村”。2012年，被评为省级“生态文明示范村”。
南李庄村附近有济源大明寺、佛山寺大殿、赵衰墓、五龙口、济源黄河三峡等旅游景点，有天坛砚、寺郎腰大葱、济源冬凌草、济源盘砚、济源玉皇李等特产。